23 марта. RUSBONDS.RU - ПАО "КАМАЗ" установило объем размещения "фикса" серии БО-П22 в размере 1 млрд рублей и флоатера серии БО-П21 в размере 500 млн рублей, сообщается в эмиссионных документах компании.

"КАМАЗ" 19 марта собрал заявки на два выпуска двухлетних облигаций. Общий планируемый объем займов составлял 5 млрд рублей, по ним будут выплачиваться ежемесячные купоны.

Ставка купонов "фикса" установлена на уровне 16% годовых, ей соответствует доходность к погашению в 17,23% годовых. Спред к ключевой ставке ЦБ по флоатеру установлен в размере 375 б.п. Купоны по флоатеру будут определяться как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из ключевой ставки Банка России + спред.

Организатором и агентом по размещению выступает Совкомбанк. Техразмещение запланировано на 24 марта. Обе эмиссии доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам, флоатер - после тестирования.

"КАМАЗ" 10 февраля уже проводил сбор заявок на данный флоатер (финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ составлял 300 б.п.) одновременно с бумагами с фиксированным купоном, однако перенес размещение флоатера на неопределенный срок. Объем "фикса" тогда был зафиксирован в размере 3 млрд рублей, ставка купонов составила 15,95% годовых.

В настоящее время в обращении находится 9 биржевых выпусков облигаций компании на 53,75 млрд рублей и 9 выпусков классических бумаг на 35 млрд рублей.

АКРА 18 марта, накануне сбора заявок на облигации, понизило кредитный рейтинг ПАО "КАМАЗ" с AA-(RU) до А(RU), сохранив стабильный прогноз. "Понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ухудшением рентабельности операционной деятельности и соответствующим уменьшением FFO до чистых процентных платежей, что привело к снижению оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга", - говорилось в релизе. По оценкам АКРА, кредитный портфель "КАМАЗа" на конец 2025 года увеличился на 21% и составил около 276 млрд рублей, а средневзвешенное отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей за период с 2024 по 2029 год увеличилось до 7,4х.

ПАО "КАМАЗ" - крупнейший российский производитель тяжелых грузовиков. Чистый убыток ПАО "КАМАЗ" по РСБУ за 2025 год вырос в 11 раз, до 37 млрд рублей.