19 марта. RUSBONDS.RU - ПАО "КАМАЗ" установило финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ по флоатеру серии БО-П21 на уровне 375 б.п., а также финальный ориентир ставки купона "фикса" серии БО-П22 на уровне 16,00% годовых (доходность - 17,23% годовых), сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
Компания 19 марта с 11:00 до 15:00 мск собирает заявки на два выпуска двухлетних облигаций: флоатер серии БО-П21 и "фикс" серии БО-П22. Общий планируемый объем займов составит 5 млрд рублей, по ним будут выплачиваться ежемесячные купоны.
При открытии книги заявок ориентир ставки купона "фикса" составлял не выше 16,50% годовых, спред по флоатеру был повышен с не выше 325 б.п. до не выше 375 б.п. Купоны по флоатеру будут определяться как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки Банка России, + спред.
Организатором и агентом по размещению выступает Совкомбанк.
Техразмещение запланировано на 24 марта. Обе эмиссии доступны для приобретения неквалифицированным инвесторам, флоатер - после тестирования.
"КАМАЗ" 10 февраля уже проводил сбор заявок на данный флоатер (финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ составлял 300 б.п.) одновременно с бумагами с фиксированным купоном, однако перенес размещение флоатера на неопределенный срок. Объем "фикса" тогда был зафиксирован в размере 3 млрд рублей, ставка купонов составила 15,95% годовых.
В настоящее время в обращении находится 9 биржевых выпусков облигаций на 53,75 млрд рублей и 9 выпусков классических бумаг на 35 млрд рублей.
АКРА в среду понизило кредитный рейтинг ПАО "КАМАЗ" с AA-(RU) до А(RU), сохранив стабильный прогноз. "Понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ухудшением рентабельности операционной деятельности и соответствующим уменьшением FFO до чистых процентных платежей, что привело к снижению оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга", - говорилось в релизе. Кредитный портфель "КАМАЗа" на конец 2025 года увеличился на 21% и составил около 276 млрд рублей, а средневзвешенное отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей за период с 2024 по 2029 год увеличилось, по оценкам АКРА, до 7,4х.
ПАО "КАМАЗ" - крупнейший российский производитель тяжелых грузовиков. Чистый убыток ПАО "КАМАЗ" по РСБУ за 2025 год вырос в 11 раз, до 37 млрд руб. Краткосрочные обязательства "КАМАЗа" за год выросли на 5,7%, до 245,3 млрд руб., в том числе показатель краткосрочных заемных средств подскочил на треть, до 116,7 млрд руб., кредиторская задолженность уменьшилась на 12,7%, до 115,3 млрд руб. Долгосрочные обязательства на конец отчетного периода составляли 174,4 млрд руб. (+5,2%), в том числе долгосрочные заемные средства - 152,1 млрд руб. (+9,4%).