26 мая. RUSBONDS.RU - ЗАО "Прогресс" (Курская область) планирует разместить выпуск облигаций серии БО-01 объемом 100 млн рублей, сообщил эмитент.
Предусмотрена возможность досрочного погашения бондов по усмотрению эмитента.
Компания в апреле текущего года разместила выпуск дебютных 5-летних облигаций объемом 250 млн рублей. Ставка ежемесячного купона установлена на уровне 25% годовых до погашения, что соответствует доходности к досрочному погашению в 28,08% годовых. По выпуску предусмотрены call-оферты через полтора и три года обращения.
В презентации для инвесторов сообщалось, что 40% привлеченных от размещения средств пойдет на рефинансирование, по 30% – на оборотное финансирование и капитальные вложения.
Ранее Московская биржа зарегистрировала программу облигаций эмитента серии 001Р объемом 5 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. В рамках бессрочной программы бумаги могут быть размещены на срок до 10 лет.
16 апреля НКР присвоило ЗАО "Прогресс" кредитный рейтинг BB-.ru со стабильным прогнозом. Согласно комментарию агентства, оценку финансового профиля эмитента ограничивают слабые показатели чистого денежного потока, низкий запас прочности по обслуживанию долга, близкие к минимальным значения мгновенной ликвидности. Положительное влияние на оценку финансового профиля компании оказывают высокие значения рентабельности.
По оценке НКР, совокупный долг компании на 31 декабря 2024 года превышал OIBDA в 2,9 раза, на 31 декабря 2025 года – в 2,6 раза. В 2026 году при сохранении объёма совокупного долга на уровне 2025 года (499 млн руб.) и росте OIBDA до 232 млн рублей возможно некоторое снижение долговой нагрузки – до 2,2, рассчитывают кредитные аналитики. Давление на оценку оказывают отрицательные значения чистого денежного потока от операционной деятельности (CFO) в 2024-2025 годах.
Как отмечает НКР, давление на оценку устойчивости рыночных позиций компании оказывает снижение выручки в 2024-м и 2025 году (на 4% и 8% соответственно), связанное с волатильностью цен на сою в 2024 году и сдвигом сроков урожая в 2025 году.
ЗАО "Прогресс" было создано в 2004 году в Курской области для развития сельского хозяйства в регионе. Основные выращиваемые и продаваемые сельскохозяйственные культуры: соя (56,8% от выручки 2025 года), ячмень (13,1%), пшеница (12,5%), кукуруза (10,1%), подсолнечник (7,2%). Чистая прибыль по итогам 2025 года – 44,45 млн рублей, выручка – 491,9 млн рублей.