15 апреля. RUSBONDS.RU - Рейтинговое агентство "НКР" присвоило ООО "Легенда" кредитный рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.

Оно оценивает финансовый профиль компании на среднем уровне, что обусловлено высокой долговой нагрузкой, низкими метриками обслуживания долга и структуры фондирования на фоне умеренно высокой рентабельности и сильной ликвидности.

Как отмечает агентство, увеличение компанией количества реализуемых проектов обуславливает рост абсолютной величины совокупного долга, рассчитанного по методологии НКР, с 34,4 млрд руб. в 2024 году до 63,9 млрд руб. в 2025 году. Вместе с тем, по мнению кредитных аналитиков, увеличение долговой нагрузки в 2025 году было умеренным за счёт роста OIBDA и остатков на счетах эскроу, скорректированных в соответствии с методологией НКР. Отношение совокупного долга к OIBDA увеличилось с 7,3 на 31 декабря 2024 года до 8,5 на 31 декабря 2025 года. В 2026 году агентством ожидается снижение долговой нагрузки до 4,5 из-за дальнейшего роста операционных показателей при замедлении темпов роста портфеля проектного финансирования.

По оценке НКР, покрытие OIBDA процентных расходов составило 1,1 по итогам 2024 года и 1,2 по итогам 2025 года, а денежные средства и OIBDA покрывали процентные расходы и краткосрочный долг только на 81%. В 2026 году агентство прогнозирует улучшение показателя OIBDA/процентные расходы до 1,9, а покрытия краткосрочного долга и процентов денежными средствами и OIBDA до 115% за счёт опережающего роста OIBDA над усилением процентной нагрузки.

Поддержку оценке финансового профиля оказывают высокие показатели ликвидности компании, в которых учтён существенный объём неиспользованных остатков по кредитным линиям, полагают эксперты НКР. По расчетам агентства, на 31 декабря 2025 года денежные средства и их эквиваленты с учётом дополнительной ликвидности превышают текущие обязательства в 3,2 раза.

В настоящее время в обращении находятся четыре выпуска биржевых облигаций компании на общую сумму 8,5 млрд рублей. Кроме того, 14 апреля "Легенда" провела сбор заявок на "зеленые" дисконтные облигации объемом 10 млрд рублей. Цена размещения с учетом дисконта составила 60% от номинала, ставка квартального купона - 1,00% годовых (доходность к погашению - 20,14% годовых). Техразмещение займа начнется 16 апреля.

Legenda Intelligent Development создана в 2010 году, занимается строительством объектов жилой и коммерческой недвижимости в Петербурге и Москве.