С увеличением капитала должна расти не только цифра на счёте, но и качество жизни. Решить эту задачу поможет портфель, который ежемесячно приносит дополнительную «зарплату» в виде процентных платежей. Вот пример такого портфеля.

В январе 2024 года аналитики Альфа-Инвестиций запустили портфель облигаций с ежемесячными выплатами.

Портфель сформирован для капитала в 3 млн руб., но его можно повторить с любой суммой. Для этого нужно пропорционально уменьшить или увеличить количество бумаг.

Параметры портфеля на 18 июля 2025 года

• 3 млн руб. было инвестировано при формировании портфеля 26 января 2024 года.
• 3,01 млн руб. составляет оценка портфеля на 18 июля 2025 года.
• 454 тыс. руб. после налогов было получено в виде купонов за 18 месяцев инвестирования.

После ребалансировки:

• Ежемесячный доход составляет 30,2 тыс. руб. в месяц (12,3% в год) за вычетом НДФЛ по ставке 13%.
• Расчётная переоценка к погашению: +564 тыс. руб. (18,8% от капитала).
• Индикативная доходность портфеля к погашению составляет 17,1%.

Облигации в портфеле

• ОФЗ 26230 (RU000A100EF5) — 430 шт.
• ОФЗ 26233 (RU000A101F94) — 543 шт.
• ОФЗ 26240 (RU000A103BR0) — 70 шт.
• ЭталонФин1 (RU000A105VU7) — 147 шт.
• ВымпелК1Р7 (RU000A105WP5) — 368 шт.
• ОФЗ 26243 (RU000A106E90) — 338 шт.
• iКарРус1P3 (RU000A106UW3) — 92 шт.
• ОФЗ 26244 (RU000A1074G2) — 295 шт.
• НовТехнБ3 (RU000A1082W2) — 80 шт.
• СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) — 300 шт.
• О'КЕЙ Б1Р6 (RU000A1084E6) — 80 шт.
• ТелХолБ2-6 (RU000A1087A7) — 50 шт.
• ГИДРОМАШ02 (RU000A1089G0) — 85 шт.
• РЕСОЛиБП25 (RU000A108C74) — 150 шт.
• ОФЗ 26247 (RU000A108EF8) — 40 шт.
• БалтЛизП15 (RU000A10ATW2) — 94 шт. ??NEW!
• РЖД 1Р-40R (RU000A10B115) — 200 шт.
• Селигдар3Р (RU000A10B933) — 150 шт.

Ход ребалансировки

Оценка портфеля с момента прошлой ребалансировки выросла на 130 тыс. руб. за счёт снижения доходностей по длинным выпускам.

В ходе ребалансировки мы продолжили упрощать структуру портфеля, увеличивая долю выпусков с ежемесячным купоном. При этом доля длинных ОФЗ была немного сокращена после реализовавшегося ралли. Стратегический взгляд на длинные бумаги остаётся позитивным, но тактически текущие цены выглядят несколько завышенными.

Исключён выпуск Новотр 1Р3 и сокращена доля выпусков ВымпелК1Р7, ОФЗ 26243 и 26244.

Увеличена доля выпусков Селигдар3Р, РЕСОЛиБП25 и добавлен выпуск БалтЛизП15 от эмитента с кредитным рейтингом AA-.

После ребалансировки эффективная доходность к погашению (YTM) портфеля составила 17,3%. Средневзвешенная дюрация составила 3,2 года. Ежемесячный платёж увеличился с 28,5 до 30,2 тыс. руб.

Структура портфеля выглядит так:

Следующий пересмотр портфеля запланирован на конец августа.

В материале сохранены орфография и пунктуация автора.